2025年2月24日至28日，国内计算机行业经历深度调整，申万计算机指数单周下跌7.82%，细分领域中软件开发板块跌幅达9.17%，硬件设备表现略优于软件与服务。尽管市场波动加剧，行业仍呈现结构性亮点：金山办公2024年营收同比增长12.40%至51.21亿元，净利润增速达24.84%；中控技术全年营收突破93.51亿元，同比增幅8.49%。随着两会临近，人工智能、信创及算力基础设施等领域政策预期升温，行业长期发展动能有望增强。

　　国家发改委等近期发布的《国家数据基础设施建设指引》明确提出算力资源科学布局要求，预计两会对东中西部算力协同网络建设进一步部署。政策推动下，算力芯片、服务器及数据中心产业链将直接受益，技术国产化与规模化应用需求持续释放。

　　人工智能应用端加速落地，成本下降推动需求释放。多个地方政府近期接入DeepSeek大模型，通过智能问答、政策解读等功能优化政务服务效率，助力“一网通办”“智慧城市”等场景创新。垂直领域IT服务厂商有望在政策扶持下，加速AI与行业场景融合，例如医疗、教育等领域的定制化解决方案开发。

　　硬件与软件协同效应显著。尽管软件板块短期回调压力较大，但算力基建的推进将反向拉动上游硬件需求，形成产业链联动。例如，服务器厂商在国产替代与性能升级双重驱动下，中长期订单确定性提升。

　　2025年作为信创政策推广关键节点，大规模招标和项目落地预期增强。开云电竞伴随地方财政压力缓解，县乡级信创建设或提速，基础软件、工业软件及数据库等核心环节企业迎来市场扩容机遇。

　　外部环境倒逼技术自主化。特朗普政府拟加码对中国科技企业的限制措施，进一步强化国产替代逻辑。例如，工业控制、核心硬件等领域需降低对海外技术的依赖，卡位关键技术的国内厂商市场地位将巩固。

　　安全与效率并重的技术路径。信创替代不仅是产品替换，更需构建完整的生态体系。例如，操作系统与数据库厂商需适配国产芯片，推动上下游兼容性优化，形成从底层硬件到应用层的闭环。这一进程将驱动行业标准化水平提升，降低长期运维成本。

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